3月28日晚，中国飞鹤、澳优公布2021年度业绩。多家上市奶粉企业公开数据显示，2021年奶粉企业业绩增速均出现不同程度放缓。
第一财经编辑从今年年初就知道，新冠疫情的影响将扰乱中小奶粉企业赖以生存的营销活动，迫使行业落后。它甚至进一步加速。
配方减慢并到达底部
2021年也被认为是近年来奶粉行业市场最糟糕的一年，集中度的提升虽然让一线奶粉品牌保持增长，但也影响了业绩增速。
据中国飞鹤公告，2021年，中国飞鹤实现销售额2278亿元，较上年同期增长225%，净利润692亿元，较上年减少7亿元。剔除2020年收购的原生态牲畜收购利润，净利润较上年增长212%。其中，婴儿配方奶粉销售额达2152亿元，同比增长217%，占中国支付和销售额的944%。
从业务角度来看，中国飞鹤市场份额继续领先，但2021年销售额和净利润增速较往年放缓，获客难度加大。2021年，飞鹤举办面对面研讨会100万场，新增客户2266万人次，平均每场新增客户23人。相应地，由于线下销售和促销活动成本的增加，飞鹤的销售和分销成本也增加了279亿元，从2020年的526亿元增加到2021年的673亿元。
最近被伊利收购的澳优乳业2021年实现销售额887亿元，高于上年同期的111亿元；净利润104亿元，高于上年的36亿元。三年时间，澳优营收分别增长了372%、248%、186%。
业务方面，澳优自有品牌奶粉收入441亿元，同比增长155%，自有品牌羊奶粉收入335亿元，同比增长78%。2021年，澳优将逐步从婴幼儿营养向家庭营养及营养产品转型。该业务实现销售额18亿元，比上年增长245%。
早前公布业绩的海和集团也类似，2021年海和集团实现销售额1155亿元，较去年同期增长32%，净利润95亿元，同比下降与去年同期相比。124%。其中，业绩增长主要来自成人营养及护理品业务和宠物营养及护理品业务，成人营养及护理品业务增长88%，宠物营养及护理品业务增长37%，而婴儿配方奶粉业务销售额为515亿元，同比增长37%。比上年下降19%。
29日开盘后，截至发稿，中国飞鹤股价小幅上涨至814港元，录得049港元，欧优股价为465港元，HH集团股价为465港元。分别为港元和011港元。港元下跌。
上述奶粉企业业绩变化与整体市场规模缩小密切相关。
国家统计局数据显示，2021年韩国新生儿数量预计将达到1062万人，比2020年减少116人。根据FrostSullivan的报告，该国0至3岁儿童的数量从2016年的5090万减少到2021年的3710万。
在财报发布会上，汉和集团CEO安宇廷认为，由于中国出生率较上年下降，婴幼儿营养护理品整体市场和需求有所下降。
欧睿数据显示，2008年至2014年，中国奶粉销量保持两位数增长，2015年放缓至个位数增长，2019年大幅放缓至第一，2020年开始负增长。
尽管市场悲痛，许多乳制品公司根据财务报告认为该行业已接近谷底。
奥海燕的公告表明，目前行业集中度不断提高、疫苗接种影响延迟生育的需求正在逐步得到解决，以及政府鼓励三孩政策的成效，行业已经触底的可能性。中国飞鹤多财报中预计，根据政策，2025年新生儿数量将恢复至2021年水平，国内奶粉市场有望保持稳定。
疫情加速市场淘汰
2019年开始，市场进入存量竞争阶段，国内主要奶粉品牌的增长大部分来自于中小品牌的蚕食和产品结构的进步。“攻城略地”，所以2021年，中小品牌集中的三五线市场也成为兵家必争之地。
根据皇家菲仕兰的财务报告，2021年6月至12月，中国整体婴儿配方奶粉市场规模下降了5%，但这一下降主要是由地面市场推动的，该市场下降了66%。线上市场占总市场份额的55%。菲仕兰通过新渠道渗透，主导低价市场，2021年第四季度，菲仕兰常规代购业务销售额占菲仕兰中国婴儿爽身粉业务销售额的10%以上。
安宇廷还表示，2021年，汉和集团将率先将婴幼儿配方奶粉产品分销范围扩大到下线城市，重点发展超优质婴幼儿配方奶粉和婴幼儿羊奶粉。我们计划在2022年进一步扩大我们的分销计划。
值得注意的是，中小奶粉品牌本已举步维艰的生存空间正进一步受到巨头竞争的压力，而新冠疫情则加速了这一进程。
第一财经编辑走访发现，2021年下半年以来，特别是2022年初，全国各地不断出现新的疫情。随着疫情的爆发，全国多地爆发疫情。通过采取更严格的检疫措施，间接放大了奶粉龙头企业的优势。
一位中小奶粉品牌负责人告诉第一财经主编，“中小品牌的销售主要靠线下促销活动，但这些活动都变得不可能了，因为疫情防控。”目前进展顺利，将对销售产生重大影响，尤其是2022年。
今年3月，原计划举办6至7场线下促销活动，但实际只举办了一场，而且参加人数也少于原来的25人。同时，新冠疫情广泛蔓延，带来诸多不确定因素，将对敏感的三五线城市消费者的购买决策产生较大影响。
相比之下，豆奶粉品牌的增速在下降，但即使在疫情期间仍能保持增长。2021年，中国奶粉行业前三名和前十名企业的市场份额分别提升41和48个百分点至第437位和821位，集中度进一步提高。
据代理国内某知名奶粉品牌的山东威海奶粉经销商马浩介绍，此前由于当地防疫政策加强，他在3月份曾有10多天无法外出。即使解封后，部分门店依然缺货，疫情的直接影响并没有想象中那么大。
独立乳业分析师宋亮告诉第一财经记者，奶粉行业目前已进入激烈的零和竞争阶段。疫情的影响加速了市场淘汰进程，尤其是线下流量因疫情而下降。随着年轻一代的消费，消费模式也在随着消费者数量的增加而改变，领先的奶粉企业纷纷加强线上消费者教育和品牌推广，进一步凸显品牌能力更强的国内外奶粉品牌的优势。
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