公历套利，又称时间套利或跨期套利。在历书套利组合中，照例涉及到两个期权的操作。投资者买入一定数量将在未来某个月到期的期权，同时卖出相同数量、执行价格相同但到期日更近的期权。
格里高利套利的盈利点主要在于期权的时间相关减值。因为近期到期期权的时间依赖衰减远好于远期到期期权，存在套利的机会。随着时间的推移，时间相关减值的结果将远高于近期期权中远期到期的政治家，从而使投资者在近期期权到期前平仓套利头寸，以获得远近权价格基础的变化。
图一。黄历套利方案盈亏图
原料
期权学堂丨日历套利在商品期权中的运用
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